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Posted ByDean
Category Things Explained
“专家的问题在于他们不知道自己不知道什么”——纳西姆·尼古拉斯·塔勒布，《黑天鹅：极不可能发生的事件的影响》 在上述同一本书中，美国交易员纳西姆·尼古拉斯·塔勒布扩展了“黑天鹅”理论。 它是金融领域广泛使用的术语，描述肯定会发生但无法预见的意外经济、政治和社会事件。 起源故事 黑天鹅事件的概念有其历史根源。 过去，人们相信只有白天鹅存在。 然而，1697 年，当一位荷兰探险家在澳大利亚偶然发现黑天鹅时，一切都发生了变化，彻底颠覆了这一假设。 这一意外的发现不仅重塑了人们的认知，而且对动物学理论产生了深远的影响。 通过引入“黑天鹅事件”一词，塔勒布旨在为世界各地的人们描绘出一幅更清晰的图景，说明不可预测的事件在任何时刻都可能占据中心舞台，影响生活的各个领域。 黑天鹅的特征 根据作者的见解，黑天鹅事件表现出以下三个不同的标准。 首先，它应该是出乎意料的——它本身就是一个异常值。 这些事件违背了规范和先入为主的观念，作为例外而脱颖而出，过去没有任何事情可以可信地表明它们的发生。 其次，黑天鹅事件对社会、世界产生重大、重大的影响，产生深刻的共鸣，留下持久的印记。 第三个标准是黑天鹅事件只有在事后才变得明显。 尽管事先没有预见到这一点，但事后看来，它变得很清楚，导致人们质疑为什么他们没有为此做好准备。 现实生活中的黑天鹅 1995 年至 2001 年间，“互联网泡沫”展开——这是金融史上的激烈篇章。 那时候，互联网是潜力的灯塔，美国科技公司走在最前沿。 投资者在无限梦想的推动下，股价飙升，而创新型初创企业则承诺打造数字乌托邦。 宏伟愿景中，许多企业却在不切实际的期望下跌跌撞撞，引发了破产潮。 随着泡沫破裂，90 年代末的欣喜转变为 2000 年代初的严峻现实，给投资者带来了总计约 5 万亿美元的巨额损失。 黑天鹅事件的另一个例子是2008年的金融危机，它发生在塔勒布的书出版后一年。 2008年是动荡的一年，次级贷款业务崩溃引发的一系列冲击令华尔街感到震惊。 曾经坚挺的股价暴跌，企业大量裁员，银行通过取消抵押品赎回权获得了无数房屋的所有权。 金融格局就像一座摇摇欲坠的纸牌屋。 只有在大量政府资金和央行的帮助下，全球金融体系才避免了灾难性崩溃。 面对未知的策略 面对不可预测的情况，人们能做的准备就只有这么多。 尽管如此，塔勒布在他的书中提出的一个主要策略涉及风险管理的重要性。 它被称为杠铃策略，涉及将投资者的大部分资金分配给超安全资产，而将一小部分资金分配给投机企业。 投资组合的风险部分上限为总额的 10%。 其理由在于，在市场动荡期间保护大部分资金，同时给高风险企业一个飙升的机会。 为了应对黑天鹅事件的影响，投资者可以采取多元化投资。 传统上，当一个细分市场蓬勃发展时，其他细分市场往往会落后。 通过培养多元化的投资组合，投资者可以在各种市场情况下利用增长机会，确保他们不会把所有的鸡蛋都放在一个篮子里，并增强对意外变化的抵御能力。 总而言之 在未知领域，黑天鹅事件提醒人们生活充满惊喜。 通过理解、准备和适应这些罕见但有影响力的事件，我们有潜力增强我们的应变能力并完善我们的策略。 黑天鹅的教训向我们灌输了拥抱动态思维、谨慎风险管理以及对未来陌生挑战保持开放心态的价值观。 …